Velcan Energy : une valorisation boursière absurde !

Eric GUYARD 7
Velcan Energy : une valorisation boursière absurde !

Velcan Energy (alvel) développe et exploite des concessions hydroélectriques dans les pays émergents. Le groupe a renoué avec les bénéfices au 1er semestre 2012 avec 2,2 millions de résultat net, contre une perte de 3,4 millions d'euros un an plus tôt.

Le chiffre d’affaire de 2.6 m€ est presque intégralement constitué des ventes d’électricité de la centrale Rodeio Bonito au Brésil et est stable par rapport au premier semestre 2011. L’EBITDA est positif, comparable à celui de l’exercice précédent à 2.6M€.

Au 30 juin 2012, la trésorerie du groupe s'élève à 95 M€ soit 14.1 euros / action. Les capitaux propres sont estimés à 131 M€ ce qui valorise la société à plus de 17 euros par titre.

Même si les "coups faciles" en Bourse n'existent pas, je suis quand même tenté de dire que le titre actuellement à 10.50 euros est une très belle opportunité d'achat. Selon l'analyse fondamentale, le potentiel haussier ressort à plus de 75%.

Je suis acheteur de la valeur avec un objectif majeur de 18 Euros. C'est l'une des belles recovery pour 2013. J'ai pris une position à l'achat pour 2500 titres.

Voici mon plan de trading :

Cours : 10.48 euros

Objectif : 18.20 euros

Stop : 9 euros

Commentaires

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dudule21 01/02/2013
salut Fume !
SuperMan_X007 02/02/2013
Quand avez-vous pris votre position ?
Jean COLAS 02/02/2013

bonjour,

n'y a-t-il pas cependant un énorme risque de devise sur Velcan Energy? Notamment par rapport au real brésilien.

En outre, n'y a-t-il pas un risque significatif d'augmentation de capital dans ce dossier?

 

Colas

dothieb 06/02/2013

Bonjour,

J'ai lu avec attention votre analyse.

J'ai tenté de trouver cette action sur un des marchés habituels, mais sans succès.

Où se trouve cette valeur ?

Merci.

Salutations.

Dothieb

Eric GUYARD 06/02/2013

Bonjour,

Cette valeur se trouve sur le marché Alternext (marché Parisien). Le code isin est le suivant : FR0010245803 ALVEL

 

Salutations distinguées,

 

Eric

Eric GUYARD 06/02/2013

Bonsoir Jean Colas,

Effectivement le bilan du groupe reste fortement influencé par les cours des devises. Vu la tésorerie disponible à ce jour (95 millions d'euros) l'augmentation de capital me parait improbable sauf développement d'un nouveau projet.

Salutations ,

Eric

Jean COLAS 11/02/2013

Merci de la réponse Eric.
Aujourd'hui Velcan est à 10 EUR.

Je pense que d'ici quelques jours ou semaines les marchés devraient nous l'amener aux alentours de 9 EUR, où un achat pourra s'envisager.