Les 3 ratios pour comprendre l'or

Sovanna SEK 6
Les 3 ratios pour comprendre l'or

2013 sera probablement un mauvais exercice pour l'or avec une moins-value d'environ 34 % à ce jour. Les minières aurifères suivent le mouvement. Toutefois, l'effondrement de son cours est dû à la vente massive d'or-papier orchestrée par la FED avec la complicité des banques commerciales dont vous trouverez des preuves sur le site de 24h Gold. Cela signifie que les spéculateurs sont sortis de ce marché et le contrôle de la valeur du dollar ne tient qu'à un fil. Selon le World Gold Council, la demande physique reste robuste en particulier en Chine et en Inde. De même de la part des banques centrales.

Aujourd'hui, je vous propose 3 ratios pour mieux cerner l'investissement aurifère :

- Gold/XAU dont le XAU est l'indice composé de 11 grandes capitalisations boursières du secteur aurifères coté sur la place de Philadelphie.

Interprétation :

La moyenne historique du ratio est de 7.

  • Si Gold/XAU < 7, les minières aurifères sont survalorisées donc il faudra rester à l'écart.
  • Si Gold/XAU > 7, les minières aurifères sont sous-valorisées donc on pourra les acheter à bon compte. Ce qui est le cas aujourd'hui.

- Gold/Oil :

Il permet de savoir combien faut-il de barils de pétrole pour produire une once d'or et mesurer la rentabilité de l'activité minière par rapport au prix de l'énergie. La moyenne historique du ratio est de 15,4.

Interprétation : Il y a plusieurs cas à considérer. Pour ma part, je vais aller à l'essentiel.

  • Si Gold/Oil > 15,4, l'or est très cher ou le pétrole est bon marché.
  • Si Gold/Oil < 15,4, ce sera l'inverse.

- Dow/Gold :

Malgré les records historiques du Dow Jones, nous constatons que le ratio n'arrive pas à revenir à ses plus belles heures au début des années 2000 du fait qu'entre-temps l'or n'a cessé de monter avant le krach de l'année en cours. Du coup, exprimé en valeur réelle, l'indice américain reste dans une phase baissière depuis l'éclatement de la bulle internet.

Commentaires

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coil 23/11/2013

Bonjour,

vous écrivez:

  • Si Gold/Oil < 15,4, l'or est très cher ou le pétrole est bon marché.
  • Si Gold/Oil > 15,4, ce sera l'inverse.

Ce ne serai pas plutot le contraire?

Sovanna SEK 23/11/2013

Bonsoir,

Exact, vous avez raison. Une erreur de frappe de ma part. Toutes mes excuses. Je vais le rectifier.

Cdt.


claude DUBOIS 23/11/2013

Bonjour.

Pourriez vous me détailler une méthode simple pour exploiter ces ratios

sur l'or ? (je suis débutant en bourse)

Si oui,merci d'avance.

Cordialement

morvic 24/11/2013
Comment procéder pour suivre quotidiennement l'évolution de ces ratios très pertinents ?
Sovanna SEK 24/11/2013

Bonjour,

Je fais un suivi mensuel via un tableur Excel. Ou sinon vous pouvez taper les noms des ratios cités dans mon article sur Google.

CdT


CdT1492 02/12/2013

Bonjour,

Suite à cet article, j'ai découvert le site : http://stockcharts.com/h-sc/ui

Si je veux voir l'évolution de Gold/XAU par exemple, je tape $GOLD:$XAU dans le champ Symbol.

Cordialement.