INDICES : Europe en consolidation, US toujours en lévitation

Parthénon 39
INDICES : Europe en consolidation, US toujours en lévitation

Bonjour,

Peu de mouvements significatifs se sont manifestés depuis ma dernière analyse "entrée désynchronisée en vague 4 de consolidation". Les US consolident à plat sur leurs sommets tandis que l'Europe a corrigé dans le sillage d'un Euro faible face au dollar depuis début février.

Cette décorrélation demeure pour moi une anomalie : les US vont entrer en vague 4 prochainement, dans un délai courant jusqu'au 27 février. Pour mémoire, voici le décompte proposé depuis novembre 2012 :

NB : cliquez sur l'image pour l'agrandir.

Les deux dernières vagues 4 du S&P500 se sont soldées par :

- 29 février - 6 mars 2012 : une baisse profonde mais courte : avec -2,8%.

- 21 août - 4 septembre 2012 : une baisse contenue mais plus longue : avec -1.5%.

--> dans les deux cas, le CAC avait réagi par une baisse de 4,5%, d'où ma prudence à court terme.

 

CORRELATION/CONSEQUENCE SUR l'INTRA-MARCHE :

1) VIX : voilà le scénario qui correspondrait avec le S&P500. Rebond sur le support actuel avec l'apparition de la vague 4, puis repli sur le support historique à 10% avec la vague 5 qui porterait le S&P500 jusqu'à ses plus hauts historiques.

2) MATIERES PREMIERES CUIVRE ET PETROLE : voilà longtemps que je n'ai pas traité ce segment de marché. Or, je constate deux facteurs peu favorables à une poursuite de la hausse du S&P.

- Cuivre : en divergence baissière depuis de longues semaines avec le S&P, le cuivre a même cassé à court terme une oblique montante. Il est rare que les divergences durent autant de temps sans un brutal rattrapage des indices actions.

- Pétrole brent : en test de ses plus hauts de 2012.

 

3) l'Europe du sud reste faible : MIB (Italie) et IBEX (Espagne) ont lancé le mouvement de correction en Europe fin janvier. Depuis, leur configuration ne s'est pas arrangée et le rebond technique a été contenu par de puissantes résistances.

MIB : bloqué par 16815. Rebond technique faible.

IBEX : puissante barrière constituée à 8325 par un 50% de retracement, un gap et de forts volumes.

4) SECTEUR BANCAIRE EUROPEEN : bloqué par la résistance à 122 points. Supports à 116 et 112,5.

 

CONCLUSION :

L'analyse des indices montre que l'appétit pour le risque s'est un peu évadé du marché : les opérateurs privilégient dans leurs choix d'investissement les US, puis l'Europe du Nord (Dax, Cac) et enfin l'Europe du Sud (Mib, Ibex). Cette dichotomie en Europe est confirmée par la faiblesse de l'Euro à court terme.

Dans cette optique, et considérant le fait que les US doivent déclencher une vague 4 de consolidation dans les jours à venir, je reste prudent à court terme sur les indices. Avant de redevenir optimiste en mars et avril pour la vague 5.

Commentaires

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Parthénon 25/02/2013

Résultat élection italienne favorable aux marchés. MIB euphorique (+3.5%). Vague 5 démarrée.

Djobydjoba 25/02/2013
Bonjour Parthenon, l'EUR/USD est bien mollasson par contre. Un EUR/USD récalcitrant peut-il être compatible avec une vague 5 ?
Parthénon 25/02/2013

Bonjour Djo, +0.8% tout de même. Et une étoile du matin de belle facture se dessine. Ca me paraît ne pas poser de pb de comptabilité.


Roger LATOUILLE 25/02/2013

Je crois que le raid baissier des 5 dernières minutes change la donne.

Roger LATOUILLE 25/02/2013

Les sondages donnent Berlusconi en tête maintenant. Ca va etre le yoyo jusqu'à demain.


Parthénon 25/02/2013

Squeeze en début de journée puis test simultanée des résistances sur CAC, DAX, MIB, BANQUES. Le retour est brutal et la volatilité spectaculaire. Le MIB passe de 3.5 à +0.5 !

Ca vaudra le coup de faire le point ce soir.

Roger LATOUILLE 25/02/2013

Journée passionnante. :)


Parthénon 25/02/2013

Quelle porte de saloon ! Les banques qui font 0/+4%/-1%, idem pour le MIB.

Du coup, le gap d'ouverture est comblé.

Quelle volatilité. Moi-même, j'ai été piégé ;). J'ai pensé d'abord à un gap commun, puis à un gap d'expulsion vue l'accélération, et finalement le gap était commun.


Parthénon 25/02/2013

Si je comprends bien, la gauche est donnée gagnante à 15h, clôture des votes, puis berlusconi vainqueur. Chapeau messieurs les sondeus ;).

Roger LATOUILLE 25/02/2013

Lol on est deja en gap baissier en after, je n'imagine pas la sanction si la rumeur est confirmée car je pense qu'un paquet de bulls n'ont pas voulu pricer l'info et sont restés full long en overnight.


Parthénon 25/02/2013

On se retrouve en daily sur 4 séances avec un gap baissier, puis haussier et maintenant baissier pour demain matin avec -1.5% à 18h. C'est un coup à se faire rincer en trading.

 


Parthénon 25/02/2013

Vix +28%. 3600-370 sera une très belle zone d'achat sur le CAC.

Yaku 25/02/2013

Le squeez va avoir lieu dans l'autre sens finalement

la bougie sur le yen est monstrueuse et celle des taux US marque un retournement court terme

si on gap 3600 ça va aller chercher 3450 sur le cac