INDICES : 4 graphes pour tempérer les ardeurs haussières à CT

Parthénon 9
INDICES : 4 graphes pour tempérer les ardeurs haussières à CT

Bonjour,

J'évoquais dans les précédents articles un objectif sur le CAC à 3860 aux environs du 8-10 janvier (prix et dates calculés à partir des reports de vague en temps et en amplitude). Cet objectif ne sera pas atteint, d'autant que de nouveaux éléments techniques moins favorables à CT sont récemment apparus.

Voici un tour d'horizon :

1) Indicateur de Sentiment (IS) :

Le marché était très couvert face au risque du "Fiscal cliff" (pic à 22,5%), il est à présent découvert à l'aube de la saison des résultats. La VIX se situe désormais sur des supports historiques à 13/14%, matérialisant un danger de correction/consolidation pour les actions.  

 

 

2) Saisonnalité :

La période de publication de résultats qui démarre ce soir avec ALCOA aux US ouvre en effet une ère d'incertitudes qui pourrait générer des ventes de précaution. Le graphique de la saisonnalité du DAX évoque ce risque :

 

 

3) les résistances graphiques :

IS et saisonnalité deviennent donc moins favorables : ces facteurs techniques sont confirmés par le positionnement de deux indices phares sous des résistances majeures. Ces deux indices phares sont le S&P500 et le DJ STOXX BANK.

NB : cliquez sur les graphiques pour les agrandir.

 

S&P500 sous ses tops de 2012.

 

DJ STOXX BANK sous sa résistance majeure à 121.

 

 

CONCLUSION :

Pour l'instant, aucun signal de vente n'apparaît sur les graphes en Europe et aux US (pas de volatilité et de volumes de sommet). Mais la proximité de résistances majeures sur S&P500 et DJ STOXX BANK et d'un support majeur sur la VIX incite à une certaine prudence.

Le risque correctif se fait plus présent à court terme : il semble donc opportun d'alléger les expositions longues en vue de réduire ce risque.

La tendance de fond demeure néanmoins haussière : gardons juste à l'esprit que la précédente saison des résultats nous avait valu 1 mois de consolidation avant le rally que nous connaissons. Le stock picking pourrait donc reprendre ses droits dans les jours et semaines à venir.

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Parthénon 08/01/2013

Suivi CAC 60 minutes :

Pour l'instant, pas de signal de vente. Le marché pourrait continuer de dériver lentement à la hausse pendant quelques jours avant de trouver un déclencheur à la baisse. Tant que {volume+amplitude ID} demeurent contenus, pas de risque de correction.

Personnellement, je commence à revendre mes actions corrélées au CAC. Je continue d'acheter les small/mid.

Je solderai tout  lorsque le signal de vente arrivera.

 

WALD 08/01/2013

On peut en particulier noter que le RSI-14 du DJ STOXX BANK est actuellement à 76.1

Parthénon 08/01/2013

Effectivement, c'est assez élevé pour le secteur. A noter aussi un gap weekly sur 118. Le comblement de ce gap a des probabilités non négligeables. En tout cas bien suffisantes pour vendre sous la résistance les positions longues.


Parthénon 08/01/2013

Graphe daily d'APPLE :

Coincé entre un support travaillé (beaucoup de volumes) et une oblique descendante. Vu le poids que représente cette action dans les Nasdaq et le S&P, c'est à suivre attentivement !

Parthénon 09/01/2013

Bonjour, le CAC est toujours coincé dans son rectangle de consolidation. Le chartisme nous dicte une sortie par le haut, mais l'inter-marché est moins optimiste (la Vix a encore baissé hier).

Le meilleur scénario serait une sortie violente par le haut accompagnée de volumes. Là, la probabilité serait très grande d'un piège haussier remarquable (sorte de "buy off").

Et nous aurions un point short de qualité pour le CT.

Parthénon 09/01/2013

4ème échec sur 3730-32 ! Attention, le MACD croise à la baisse, validant une divergence baissière sur l'horizon daily.

Si un gap appraissait sous 3692, il y aurait à craindre une correction potentiellement violente. 


Parthénon 09/01/2013

Résistance du DJ STOXX BANK débordée + Support de la Vix malmené 

= les obstacles à une poursuite de la hausse seraient-ils en train d'être levés ?

La sortie de l'intervalle 3692-3732 va beaucoup nous éclairer sur le CAC.

cn N 10/01/2013

AAII gros changements

Parthénon 10/01/2013

Bonjour, 7ème jour d'évolution dans le rectangle de consolidation sur le CAC. 

Arguments pour une sortie haussière :

- MM200 heures à la hausse.

- rally sur les bancaires (débordement de la résistance majeure daily).

- pas de volume et de volatilité de sommet.

Arguments pour une sortie baissière :

- Vix basse.

- saisonnalité : ouverture de la saison des résultats.

- résistance forte sur le S&P.

 

C'est probablement un gap daily qui nous sortira de l'intervalle.