Hybrigenics revient dans les petits papiers de la rédaction

Eric GUYARD 7
Hybrigenics revient dans les petits papiers de la rédaction

Depuis 3 mois, la biotech française spécialisée dans le cancer de la prostate et la leucémie va mieux : +20% à 1.58 euros en 3 mois . C'est peu par rapport aux performances de son secteur, mais la tendance haussière observée sur la valeur depuis plusieurs semaines devrait s'accélérer.

Fin juillet, Hybrigenics a publié ses résultats du 1er semestre 2015. Le chiffre d’affaires reste stable à 1,9 million d’euro alors que la trésorerie double de 7.4M€ à 14.8M€. C'est tout simplement la plus élevée depuis 10 ans.

Le chiffre d’affaires des services scientifiques, tout comme le chiffre d’affaires issu de la collaboration de recherche avec Servier pour la découverte de candidats médicaments dans le domaine des inhibiteurs d’enzymes de dé-ubiquitination, sont restés stables au premier semestre (1,5 million d’euros et 0,375 million d’euros, respectivement). Les autres revenus d’exploitation résultant d’activités annexes ont diminué de 0,1 million d’euros.

Au 30 juin 2015, la trésorerie d’Hybrigenics s’élevait à 14,8 millions d’euros, soit exactement le double du 30 juin 2014, et 57% de plus qu’au 31 décembre 2014, grâce au succès d’une levée de fonds de 9 millions d’euros réalisée au cours du dernier semestre (cf. communiqué de presse d’Hybrigenics du 7 avril 2015). 

L'importante trésorerie permettra à Hybrigenics d’entreprendre, tant en France qu’aux Etats-Unis, l’étude clinique de Phase II de l’inécalcitol chez des patients souffrant de leucémie myéloïde aiguë, une indication thérapeutique pour laquelle l’inécalcitol a déjà été désigné médicament orphelin en Europe.

Au moment où l’inécalcitol entre dans une phase de développement à la fois en Europe et aux Etats-Unis, il est enfin temps de valoriser enfin à sa juste valeur l'inécalcitol. Présentant une valorisation boursière de 56M€ soit à peine 3 fois sa trésorerie, le marché valorise actuellement l'incécalcitol à 40M€. Enigme boursière à résoudre, surtout au regard des dernières introductions biotech. En effet, certaines sociétés récemment introduites valorisent plus de 100M€ avec un seul produit en phase 2 et la même taille de marché que celui exploité par Hybrigenics.

Avis positif

Objectif de cours : Disponible en zone cryptée.

Cours : 1.58€

AMF : Je détiens des titres Hybrigenics en portefeuille le 05.08.2015

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Commentaires

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Pascal TRICHET 06/08/2015

Pascal TRICHET 06/08/2015

Merci Eric pour cet article


Eric GUYARD 07/08/2015

Bonjour Pascal et merci.  Je surveille le dépassement des 1.70€ sur Hybrigenics qui devrait définitivement lancer le rattrapage du titre. Bonne journée.

Eric GUYARD 10/08/2015

Hybrigenics : la FDA accorde le statut de médicament orphelin à l'Inecalcitol

L'agence américaine du médicament a désigné l'Inecalcitol d'Hybrigenics comme "médicament orphelin" dans la leucémie myéloïde aigüe (LMA) aux Etats-Unis. Ce statut confère à la société certains avantages en matière fiscale.

"Nous préparons activement une étude clinique de phase II supplémentaire de l'inecalcitol en association avec l'azacytidine ou la décitabine chez les patients fragiles ou âgés atteints de Leucémie Myéloïde Aiguë, tant en France qu'aux Etats-Unis", rappelle le directeur de la recherche du laboratoire, Jean-François Dufour-Lamartinie, qui se réjouit que la désignation de médicament orphelin rendre le candidat éligible au crédit d'impôt américain réservé à ces médicaments.

Pascal TRICHET 26/10/2015

bonjour Eric

 

1.26 ce jour

soit plus de 20 % de perte par rapport à votre note.

 

Quel est maintenant votre point de vue s'il vous plaît ?

Eric GUYARD 26/10/2015

Bonjour Pascal,  Au 1er semestre Hybrigenics a publié un hiffre d'affaires stable à 1,9 million d'euros et une perte nette nette contenue à 2,3 millions d'euros. La trésorerie du groupe est robuste avec 14.8M€ dans les caisses soit un record pour la société. L'inécalcitol a été désigné comme médicament orphelin pour la leucémie myéloïde aiguë en Europe et aux États-Unis Je mise sur un passage en phase 3 de la LLC qui fera littéralement exploser ce titre sous valorisé à l'heure actuelle. Je reste actionnaire ce soir du groupe et mise sur une forte hausse du cours dés 2016.

eptrad41 27/10/2015

Bonjour Eric
Le consensus 2015 est placé à 4.36 millions de perte et en 2016 c'est pire 5.56 millions de perte estimée
C'est donc spéculatif mais on peut aussi constater qu'il y a une croissance régulière alors je dirais risque trés limité finalement -
Valeur sous valorisée je n'irais pas jusque-là ! Mais ça peut payer dans le temps le tout est de savoir jusqu'où ça peut baisser avant d'exploser et graphiquement la zone de 1.14/1.25 est une zone soutient donc bon timing actuel -
En cas de redémarrage en tout cas on peut estimer la cible graphique à presque 5€ ce qui sur les bases actuelles ferait une sacrée pv.

( à 2/3 ans )
bonne journée