Finance comportementale : la psychologie est dans les graphiques !

Sylvain March 4
Finance comportementale : la psychologie est dans les graphiques !

On dira ce qu'on veut, la psychologie de masse nous en apprend plus sur le comportement boursier des investisseurs, que les études socio-économiques les plus complexes.


La bonne nouvelle ? Pas besoin d'un bac+5 en psycho, tout est dans les graphiques !
Voici comment les comprendre :

Le pattern 1-2-3 : action, réaction résolution

A travers ce pattern bien connu des chartistes, on va décrypter ce qui se passe dans la tête des investisseurs :

 

Première phase, l'action :

Due à la grande popularité de l'analyse technique, les "breakout" sur les zones de support ou résistance entrainent très souvent un appel d'air des spéculateurs, cherchant a faire un profit rapide juste au dela de ces niveaux clés.
 

Deuxième phase, la réaction :

Les spéculateurs professionnels ont appris à se servir de cette information.Ils prennent des positions contraires très rapidement après cette confirmation de cassure, car ils savent que beaucoup vont liquider leurs positions très rapidement.
Cela va inverser le cours et lessiver une bonne partie de ceux qui serraient leurs stops comme des malades, croyant mieux sécuriser leurs positions ainsi.  
 

Troisième phase, la résolution :

Enfin, 2 cas de figure. Soit le breakout s'épuise de lui même face au retour de baton des pros, et on s'en tient la.
Soit le breakout était porté par une tendance de fond, et le prix repartira dans le sens du break une fois les spéculateurs retirés du jeu, laissant les investisseurs long terme s'exprimer.
Dans ce cas, ces derniers seront donc "résolus" et on observera une cassure du précédent niveau maxi, entrainant durablement les cours dans ce sens.

 

Comment se servir de cette information ?

De 2 façons :

soit vous jouez avec les spéculateurs pros, les mouvements contraires suite à un pattern trop beau pour être honnête. 

soit vous jouez avec les vrais investisseurs, et vous attendez la phase "résolution" pour entrer en position, en diminuant ainsi drastiquement votre risque :)
 

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A tout de suite, 

Sylvain March.

Commentaires

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Bonjour, Perso pour une stratégie moyen-long terme, je suis la masse ! Par contre, lors ce qu'il s'agit du très court terme, peu importe l'objectif est de faire des profit ;) Très bon article Nicolas
Sylvain March 18/01/2013

Complètement d'accord avec toi Nicolas  !

Salut Sylvain, La difficulté est quand le premier breakout redescend ensuite sous la résistance pour "attraper" tous les stop loss et ensuite sérieusement repartir à la hausse, non? Heureusement, c'est pas le scénario qui s'est produit ici... Ben
Sylvain March 29/01/2013

Oui, si tu sers ton stop comme un malade c'est ce qui peut se produire :-)

j'espère que tu ne fais pas cette erreur de grand débutant...

Je t'invite a lire cet article sur mon blog :  Chasse aux stops

A bientot,

Sylvain