Faut-il acheter la correction en cours ?

eptrad41 9
Faut-il acheter la correction en cours ?

Bonjour

Les indices sont en fort repli cette semaine et on va regarder cela de plusieurs façons .
Déjà on commence à avoir des prévisions sur du plus long terme ( 2016) et le consensus des analystes s’est déjà positionné sur 15 valeurs
Sur ces 15 valeurs on note une progression des résultats attendus en 2016 a  +  11.40 % .
Mais on va regarder l’évolution
 2013 / 2014 Consensus à  + 47.93 % ( bénéfice net part du groupe)
 2014 / 2015 Consensus à  + 19.72 % ( bénéfice net part du groupe)
Alors on peut déja constater que les profits sont toujours en hausse .
Cette hausse certes faiblit mais elle est constante .
On va aussi nous dire oui mais les chiffres d'affaires baissent .
C’est vrai que les chiffres d’affaires ne sont pas en ligne avec la hausse des profits il faut le reconnaitre mais est -ce anormal de voir une société s’adapter pour  continuer à faire des bénéfices ??
En 2014 le chiffre d’affaires des sociétés du cac serait en Baisse de 1.94 % pour une hausse des profits de 47.93 % on comprend bien que les sociétés ont du licencier pour s’adapter .
En 2015 on notera malgré tout que le consensus prévoit une hausse de 3.39 % et dans l’immédiat en 2016 + 3.85 % -
Peut-être ont-elles atteint un seuil de stabilité l’avenir nous le dira !
Cela ne veut pas dire que je suis optimiste sur la croissance de la France c'est même l’inverse je pense que l’on va stagner autour de zéro et que le chômage a peu de chance de s’améliorer mais nos sociétés s’adapteront .

On en arrive à l’analyse technique et franchement j’étais assez indécis et je vais vous expliquer pourquoi !
En hebdomadaire on peut constater que le cac a baissé en 3 vagues ( ABC)



À ce stade j'avais  2 options d'ou mes doutes !
Ou le cac débordait la résistance oblique qui relie les points hauts de 2014 et dans ce cas on pouvait sans soucis imaginer un nouveau test de 4506 mais au repli cette ROB serait devenue support et on aurait pu penser à une poursuite vers 4623 ( Vu que les anticipations restent correctes c’était mon scénario privilégié)
Mais voilà cette résistance oblique a bien été légerement débordée mais on a subi ensuite de très forts dégagements .
Le support à 4109 est en danger et en dessous à mon sens on valide une nouvelle vague A qui aurait pour cible le support à 3944 .
Si 4109 est cassé je repasse donc négatif avec comme cibles -- 3944 -- 4296 et 3600 j’ai mis sur le graph les projections .
Alternativement si 4109 est sauvegardé je regarde vers le haut mais avec prudence on n'oubliera pas que les US de leur côté gardent de la marge mais elle est bien trop faible ils ont besoin de prendre un vrai appui .
Bien sûr Un QE changera la donne mais là c’est une autre histoire -

Avant 3944 on trouvera 4050 comme gros support .
Et pour finir à la question faut-il acheter cette correction je dirais oui pour du long terme .
Le choix des valeurs sera important on a sur le cac des valeurs qui ne sont pas valorisées a leur juste valeur et qui devraient  limiter la casse ( si casse il y a bien sûr car au final tout ça n’est qu’une partie de poker menteur ou désormais les produits dérivés guident les prix)

Pour info sur la base de 3600 début 2015 le PER  de notre indice serait proche de 10 -

La question c'est bien de se dire est ce normal ?


À mon sens désormais seul l'intraday permet de gagner au moins pas de surprises désagréable on se positionne en fonction du vent


 Pour tous renseignements

email
eptrad41@orange.fr

Commentaires

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eptrad41 15/12/2014

Belle magouille ce matin

Sur les dérivés il y aurait un problème ! ok c'est possible

Dans le même temps XTB ouvre à 8h00 et ferme dans les 10minutes qui suive -

Il réouvre a 9h15 ??

IG passe son spread à 5 pions ça fait beaucoup de problémes ce matin non ??

perso je boucle

eptrad41 16/12/2014


point du jour 16/12/14 a 7h50

Le cac poursuit sa descente mais les us temporisent un peu quand même -
L'asie en fait de même ce matin .
Dans l'immédiat toute tentative de rebond paraît vouée à l’échec la baisse est puissante
( 33 séances pour gagner 400 pions et 6 pour les reperdre ça va très vite)

Début de la réunion monétaire de la FED peut-être qu’un sursaut sera envisageable aux US ce qui  nous permettrait de limiter la casse pour Noël .
À plus long terme a priori pas de soucis cette baisse permettra de se replacer à prix bradé .

Tendances CAC

Mensuel :

Tendance : Neutre a haussière
Au-dessus de 4109/4130 directionnel a 4650
Sous 4109 Directionnel a 3875

Hebdomadaire :

Tendance : Neutre a baissiére
Sous 4109 cible immédiate a 4050 voire 4032
Si cassure de 4032 cible a  3944

Daily :
Tendance :Neutre a baissiere

Horaire :
Tendance : Baissiére avec proba de rebond a 20 %

UT 5 :
Tendance : Baissiére avec proba de rebond a 20 %

Mma 7    Daily   Baissiére a 4201,24
Mma 20  Daily   Haussiére a 4308,03
Mma 7    Hebdo Haussiére  a 4276,31
Mma 20  Hebdo Haussiére a 4271

Nota  : Pour rappel je précise les niveaux des moyennes mobiles sur la base de leur test .

La Mma20 sur le graph est bien baissière mais en cas de rebond très appuyé si elle devait être testée elle serait haussière

( peu probable il faudrait 4308 mais je précise )

Intraday cac

Je pense que sur la base des 4000 un rebond technique vers 4109 serait envisageable on a quand même perdu 400 pions en ligne droite les baissiers vont peut-être temporiser un peu .
Ce vendredi c’est l’expiration des contrats à termes ( 4 sorciéres ) on peut donc imaginer un répit de 2/3 séances d’ici la .
La suite est assez incertaine -

open

4000 à conserver et zone achat pour viser un throwback sur 4109 à 2/3 séances mais en gardant à l'idée que la baisse n'est probablement pas épuisée donc on n'oublie pas les stops .


Malgré tout en ID les rebonds peuvent ce shorter de toute façon les robots devraient continuer de mettre la pression et laisser entendre que la baisse est désormais la seule option !

graph pour bien visualiser les R & S


Je continue de rester méfiant car la cible à 3600 reste excessive  mais en même temps on a été dans l’excès aussi à la hausse alors pourquoi ne pas pousser dans l’autre sens sur des extrêmes .
Sur le s&p  le gap à 1999 est fermé et l’indice à retracé 38.20 % je garde donc une logique de rebond avec la FED ce soir avant d’aller chercher le retracement suivant --
2011/20 paraît raisonnable comme cible immédiate .



Statistiques (Euronext)
08h00        - Immatriculations de véhicules neufs en Europe en novembre
09h00        - Indices PMI Flash de décembre
09h30        - Indices PMI Flash allemands de décembre
10h00        - Indices PMI Flash de décembre en zone euro
10h30        - Indice des prix à la consommation britanniques de novembre . consensus +0,0% m/m
11h00        - Balance commerciale de novembre en zone euro
11h00        - Sondage ZEW allemand de décembre . consensus attentes 20
14h30        - Mises en chantier de logements et permis de construire aux Etats-Unis.
15h45        - Indice PMI manufacturier (flash) américain de Markit.

 

Bonne journée

Alain B 16/12/2014

Merci pour tes articles. 

eptrad41 16/12/2014

bonjour alain

de rien !!


MAKFRA 17/12/2014

Bonjour EPTRAD,

vous ne pensez pas que le CAC40 aurait dû monter sur des niveaux de 4460 points vers le 5 Décembre 2014 et ensuite corriger plus fortement sur des niveaux de 3850 points?

Merci par avance


eptrad41 18/12/2014

Bonjour Georges

actuellement le cac est sur une valorisation moyenne tout est possible la hausse comme la baisse - si je reste fidèle à mon anticipation 3944 a été atteint on serait donc dans la vague B qui nous amène sur la zone de 4300 .Ensuite on  verra rien est joué et si Mario confirme un QE début d'année pas gagné qu'on se repli

bonne journée


eptrad41 18/12/2014

cible du flag quasi atteinte et gap presque fermé

au dessus de 4223   pourquoi pas le haut du nuage à 4250 !

eptrad41 23/12/2014

point d'entrée sur le GOLD

Perso je me suis positionné en ce sens ( 1 mini contrat je ne flambe pas )

 

 

et eurus proche point HA pour y revenir aussi

 

eptrad41 24/12/2014

Bonjour

Les indices US ont bien pullbackés leurs biseaux respectifs -
Le s&p termine donc par un magnifique doji et en gap haussier
( attention au bébé abandonné ou à quelques séances un Islande reversal )

Pour le dow jones idem pullback sur le biseau -



 

En mensuel le dow jones est sur le haut de son canal ( ou de son biseau suivant comment on le regarde) avec un RSI stratosphérique a 75.04
Les attentes en 2015 restent faibles je ne vois pas comment l’indice pourra poursuivre de la sorte -



Le s&p c’est à peu prêt pareil biseau ascendant et RSI à 77.35



Euro US

Pour l’euro US on est arrivé sur la grosse barrière de moyenne mob longue et sur ce niveau on trouve aussi un gros support oblique



Pour le niveau d’entrée vu hier c’est en daily qu’on le trouve ce point est précis-



GOLD

Le gold a testé le bas de son couloir en mensuel et tant qu’il reste valide je penche pour une prochaine expulsion haussiére au dessus de la mma7



en hebdo idem on est dans un petit couloir et le RSI monte en puissance



 

Pour notre indice on suit la projection vu sur cette analyse .
La vague A2 nous a bien amené sur  3944 et la vague B est en cours avec une cible éstimée a 4338 -

Seul le débordement clair de 4427.74 invaliderait ce décompte et dans ce cas par extension 4506 et 4623 seront visés
Tendances CAC

Mensuel :

Tendance : Neutre a haussiere

Hebdomadaire :

Tendance : Neutre a baissiére
Au dessus de 4300 cible potentielle a 4340 voir 4400
Sous 4340 cible a 4271
Si cassure de 4271 on oubliera la hausse a priori et le risque sera baissier avec 3600 en ligne de mire

Daily :
Tendance :Neutre a baissiere

Horaire :
Tendance : Neutre a baissiére

UT 5 :
Tendance : Haussiére avec proba de rechute a 20 %

Mma 7    Daily   Haussiére a 4210,94
Mma 20  Daily   Baissiére a 4270,87
Mma 7    Hebdo Haussiére  a 4284,99
Mma 20  Hebdo Haussiére a 4275,94

Nota  : Pour rappel je précise les niveaux des moyennes mobiles sur la base de leur test .


Intraday cac

La Mma7 est devenue support à 4211 et grimpe assez vite -
La zone de 4311/20 est à déborder pour valider la cible théorique de la vague B vu précédemment -
C’est Noël le cac cherche à sauver les meubles mais la bougie en annuel se présente plutôt mal -
J’essaye de rester logique à mon sens les cibles US sont atteintes et pour le cac il est proche de sa cible ( vague B)
Je me prépare donc pour la vague C

Open

Au-dessus de 4311 on cible donc 4338 -
Sous 4338 on cherche l'appui après à chacun de voir si le jeu en vaut la chandelle ( 30 à 40 pions à prendre et si la vague C démarre c’est 700 pions dans l’autre sens -
En même temps le marché peut très bien invalider cette logique et déborder pourquoi pas 4417 mais ne pas oublier que les marchés européens seront fermés 4 jours il peut se passer beaucoup de choses -
Attention au gap baissier lundi on est haut -

Pour les appuis 4300, 4294 et 4279
Il faudra donc casser 4279 pour que les haussiers perdent la main et dans ce cas 4237 et 4200 seront visés


Statistiques (Euronext)
14h30        - Inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis.
17h00        - Rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains.
19h00        - Wall Street clôture dès 19 heures. Clôture anticipée des marchés américains.

25 Décembre
        - Wall Street sera fermé pour Noël.
Marchés européens fermés les 25 et 26 décembre



Bonne journée