EUROPE/US : entrée désynchronisée en vague 4 de consolidation

Parthénon 17
EUROPE/US : entrée désynchronisée en vague 4 de consolidation

Bonjour,

Si vous me suivez depuis longtemps, vous savez que je suis un adepte de la synchronisation entre l'inter et l'intra-marché pour optimiser les probabilités de réussite d'un scénario. Or, un différentiel de 8-10% est récemment apparu entre l'Europe et les US.

COMMENT INTERPRETER CETTE DECORELATION US/EUROPE ?

Cette décorrélation me semble une anomalie. Il faudrait donc s'attendre, comme en Europe, à une entrée en vague 4 prochaine sur les indices américains (rappel décompte analyse : "S&P500, CAC et Banques : les objectifs de moyen terme jusqu'à mai").

D'autant plus que l'Euro/Dollar a souvent montré la voie pour la matérialisation des points d'inflexion majeurs. Un sommet semble en place sur le CROSS, en lien avec des volumes conséquents. Le S&P devrait suivre.

Cliquez sur le graphe pour l'agrandir.

 

LE COMPORTEMENT RELATIF EUROPE/US PEUT-IL SE RE-INVERSER EN FAVEUR DE l'EUROPE ?

Si on en croît le graphique ci-dessous, la réponse est positive. La baisse attendue de l'Euro/Dollar va absorber l'anomalie. L'Europe va surperformer les US, dès l'entrée effective des US en vague 4. Le cycle de hausse du S&P500 touche en effet à sa fin.

 

QUELLES CONSEQUENCES POUR LES INDICES EUROPEENS ?

L'Europe a lancé le coup d'envoi de la vague 4 de consolidation. Celle-ci devrait se développer en trois temps vers les supports majeurs de l'EUROTOP 100...

... et du DJ STOXX BANK :

 

CONCLUSION :

Les indices européens sont entrés en vague 4 fin janvier. Les US n'ont pour l'instant pas bronché mais cette anomalie devrait s'épurer si on s'en réfère au graphique de l'Euro, probablement topish. En conséquence, les US corrigeraient tandis que l'Europe amortirait ce repli, profitant d'un arbitrage favorable lié à l'appréciation du Dollar. Lorsque la synchronisation des zones US et Europe se réalisera sur les supports majeurs, la vague 5 de hausse sera envisagée jusqu'à début mai.

Commentaires

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Parthénon 15/02/2013

MIB à suivre attentivement : la reprise technique est faible, emprisonnée dans un rectangle. Suivre les bornes : 16820-16370. Vers un test de la MM150 ?

 

Parthénon 15/02/2013

Clôture européenne faible. Les US ne bougent toujours pas, toujours contrôlés par les robots. Une reprise de volatilité se prépare : plus l'échéance est retardée, plus ca sera violent !

Bon week-end.

 

Parthénon 18/02/2013

Bonjour, ouverture européenne faible, en gap sur le CAC.

Gap accélérateur ou pas ? Cela va dépendre du MIB et de sa capacité à tenir son bas de consolidation. Si tel était le cas, le gap serait commun cad voué à être comblé dans la journée.

A court terme (quelques jours), la tendance reste lourde en Europe sous les résistances impactées la semaine dernière.

CAC 60 minutes : gap accélérateur en sortie de flag ? A siuivre.

MIB 60 minutes : le bas de conso tiendra-t-il aujourd'hui ?

Parthénon 18/02/2013

NB1 : je penche plutôt pour le gap commun.

NB2 : Wall Street fermé aujourd'hui.


Parthénon 18/02/2013

Il aura manqué 3 points sur le CAC et 9 sur le MIB pour combler leur gap. Et voilà que l'indice italien sort par le bas de sa consolidation. MIB et IBEX sont leaders dans la baisse : ce sont les indices à surveiller.

Suivi MIB 60 minutes : le signal sera-t-il de bonne qualité ? Si oui, c'est de mauvaise augure pour l'Europe.

Parthénon 18/02/2013

Signal de mauvaise qualité sur le MIB (niveau traversé et retraversé).

Mais deux éléments à retenir aujourd'hui :

1) MIB et IBEX, leaders dans la baisse, sont restés faibles.

2) MIB et IBEX sont assez corrélés à l'Euro/Dollar, qui lui-même n'a pas encore rejoint son support.

Conclusion : ce devrait rester lourd en Europe dans les heures/jours à venir (indépendamment des US).

Parthénon 19/02/2013

Bonjour, intéressante cette première heure. Elle a permis le comblement des gas communs sur les indices faibles IBEX et MIB ouverts hier.

MIB 60 minute :

MAIS :

- les indices italiens et espagnols continuent de sous-performer, même dans la hausse.

- l'Euro n'a pas rejoint son support.

- les US n'ont pas démarré leur vague 4 (question de jours).

Donc prudence, et attention au point d'inflexion de 10h.

 

Parthénon 19/02/2013

Suivi CAC 60 minutes : le CAC déborde 3710 et la MM200 à la faveur d'un mouvement impulsif. Le signal semble propre.

L'Europe du Nord rattrape les US tandis que l'Europe du Sud reste scotchée sur ses bas. Ca, par contre, ca m'interpelle. CAR SI LES ACTIFS RISQUES NE REMONTENT PAS EN PREMIER , le mouvement de ce jour peut paraître fragile.

Suivi MIB 60 :