Ekinops : Toujours pas de croissance au T3 2014 mais ...

Eric GUYARD 0
Ekinops : Toujours pas de croissance au T3 2014 mais ...

Le concepteur innovant de solutions de transmission sur fibres optiques pour les réseaux télécoms à très haut débit, a publié fin 2014 un chiffre d’affaires consolidé à l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2014 (période du 1er janvier - 30 septembre 2014) en recul de -16% à 10.14M€. Sur un an glissant Ekinops abandonne -77% et vaut à peine en bourse 16M€.

Après une année 2013 extrêmement dynamique sur le plan commercial, l’exercice 2014 marque une année de transition pour le groupe qui a initié de nombreuses actions, tant sur le plan technologique que sur le plan commercial, qui constitueront les relais de croissance du groupe au cours des prochaines années.

Au 3ème trimestre 2014, le chiffre d’affaires consolidé d’Ekinops s’est élevé à 1,64 M€, en recul par rapport au 3ème trimestre 2013, au cours duquel le groupe avait enregistré une croissance extrêmement soutenue (3,57 M€ de chiffre d’affaires en hausse de +141%). Au 30 juin 2014, Ekinops disposait d’une situation financière solide avec 11,25 M€ de capitaux propres consolidés et une trésorerie nette des emprunts et dettes financières de 5,88 M€.

Dans le sillage du 3ème trimestre, l’évolution de l’activité du groupe jusqu’à la fin de l’année va rester pénalisée par les différents facteurs évoqués ci-avant et le 4ème trimestre de l’exercice devrait donc également s’inscrire en recul significatif. Compte tenu de la stratégie mise en place de pénétration d’opérateurs de rang 2 et de rang 1 avec ses solutions métro, Ekinops est aujourd’hui confiant quant à sa capacité à renouer avec une croissance soutenue de son activité sur l’exercice 2015.

Présentant une valorisation boursière de 17M€, le cours est selon moi bradé, les mauvais chiffres sont déjà dans le cours. En effet, la société présente une structure financière solide avec très peu d'endettement et une trésorerie confortable. La croissance attendue pour l'exercice 2015 devrait faire rebondir de manière spectaculaire cette société côté sur le marché Alternext.

Ekinops entre en watch list SCT à 3.10€ avec un objectif de cours de 5€. Le risque d'investissement est moyennement élevé.

Je détiens des titres Ekinops en portefeuille le 14.01.2015

Retrouvez mes convictions d'achat small caps sur :

http://www.smallcapstrading.blogspot.com

Commentaires

Soyez le premier à réagir !


Avantages d'être membre

Postez vos commentaires. Vous pouvez aussi y ajouter des graphiques et des images afin d’illustrer vos propos.