Un timing opportun pour entrer sur DAMARTEX

Jérôme Boumengel 0
Un timing opportun pour entrer sur DAMARTEX

Quand l’hiver approche, pour peu qu’il soit précoce, comme c’est le cas actuellement, on pense souvent à Damartex. C’est une idée que nous avions déjà suggérée le 17 décembre 2009, quand nous avions recommandé le titre à l’achat.

Comme prévu par le management, les effets de la réorganisation de la société se sont fait sentir dès l’exercice 2009/2010, avec un bénéfice net en progression de 73,4%, à 15,9 millions d’€. Le nouvel exercice 2010/2011 a également bien débuté, avec la publication, le 22 octobre dernier, d’un chiffre d’affaires trimestriel en progression de 11,4% à taux de change constants.

Concernant sa valorisation boursière, le PER forward de Damartex se situe actuellement à 9, un niveau historiquement faible, alors que le BNA forward est passé de 1,1€ au début de l’année, à 2,50€ actuellement. Par ailleurs, avec un niveau de près de 11%, la prime de risque sur Damartex nous apparaît exagérée, compte tenu de la restructuration de la société et de son faible endettement.

L’analyse technique indique que le timing est actuellement propice pour ouvrir des positions acheteuses sur Damartex. Le titre consolide depuis plusieurs mois au sein d’un triangle ascendant. L’orientation haussière de l’OBV ne laisse guère de doute sur le sens de la sortie. Ce scénario permettrait d’envisager un objectif de hausse à 27,5€  d’ici à 6 mois.

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Écrit par
Yves Ravistre
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